贴现率和再贴现率是什么意思？
贴现率
定义：它是指金融机构（通常是银行）在为持票人（企业或个人）办理票据贴现业务时，扣除的利息比例。简单来说，就是持票人提前兑现未到期票据时，银行收取的利息费用。
示例：企业A持有10万元的商业汇票，距离到期还有3个月，急需资金，决定将票据贴现给银行B。银行B给出的年贴现利率为5%。
计算过程：
项目
内容
主体
企业A（持票人）向银行B申请贴现
票面金额
100000元
年贴现利率
5%
未到期时间
3个月（3/12年）
贴现利息公式
票面金额 × 年贴现率 × 未到期时间（年）
贴现利息计算
100000 × 5% × (3/12) = 1250元
银行支付金额
100000 - 1250 = 98750元
意义
企业提前支取未到期票据资金的成本
说明：
贴现利息（1250元）：银行扣除的利息金额，是企业A为提前获得资金而支付的成本。
银行支付金额（98750元）：扣除贴现利息后，银行实际支付给企业A的资金。
再贴现率
定义：它是指商业银行或金融机构将已贴现的票据再次贴现给中央银行时，中央银行收取的利息比例。
示例：
企业A持有10万元票据，已向银行B申请贴现，银行B资金紧张，需要补充流动性，向中央银行C申请再贴现。
再贴现利率为3%，票据距离到期还有2个月（2/12年）
计算过程：
项目
内容
主体
银行B向中央银行C申请再贴现
票面金额
100000元
再贴现利率
3%
未到期时间
2个月（2/12年）
再贴现利息公式
票面金额 × 再贴现率 × 未到期时间（年）
再贴现利息计算
100,000 × 3% × (2/12) = 500元
中央银行支付金额
100,000 - 500 = 99500元
再贴现率意义
商业银行向中央银行借款时的成本
说明：
再贴现利息（500元）：中央银行扣除的利息金额，是银行B为提前获得资金而支付的成本。
中央银行支付金额（99.500元）：扣除再贴现利息后，中央银行实际支付给银行B的资金。
贴现率和再贴现率对银行的影响
银行行为：
贴现率直接影响持票人提前获得资金的成本，银行通过调整贴现利率调节资金流动。
再贴现率则影响商业银行从央行借款的成本，进而影响银行资金流动。
案例分析：假设你持有100万元的支票，银行贴现利率为3%，央行再贴现利率为4%。
项目
银行贴现
央行再贴现
主体
你（持票人）向银行申请贴现
银行向央行申请再贴现
票面金额
100万元
100万元
贴现率/再贴现率
3%
4%
贴现利息/再贴现利息
100万元 × 3% = 3万元
100万元 × 4% = 4万元
支付金额
银行支付给你：100万元 - 3万元 = 97万元
央行支付给银行：100万元 - 4万元 = 96万元
结果
你获得97万元，银行持有票据
银行获得96万元，央行持有票据
银行盈亏
无直接盈亏（银行持有票据）
银行亏损1万元（97万元 - 96万元）
结果：银行从央行拿到96万元，但已支付你97万元，银行因此亏损1万元。
所以：再贴现利率一般要比贴现利率低，否则这可能让银行不愿意进行这样的操作。
再贴现利率影响分析
高：银行的亏损风险增加，可能减少贴现业务，资金流动性下降，经济活动受限。
低：银行更愿意参与贴现业务，资金流动性增加，经济活动活跃。
央行调整再贴现利率：通过影响商业银行的资金成本，间接调控经济活动。
贴现率和再贴现率的作用
贴现率作用：
资金成本体现：反映持票人提前获得资金的成本。
调节资金流动：影响资金流动，银行可通过调整它来控制资金流入流出。
风险补偿：包含风险补偿，银行会通过贴现的利率来补偿票据违约的风险。
再贴现率的作用：
调节资金成本：影响商业银行从中央银行借款的成本。
货币政策工具：中央银行可通过调整再贴现的利率，影响市场利率和货币供应量。
稳定金融市场：通过调整再贴现的利率，央行传递经济形势的判断，稳定市场预期。